台积电暗示估量两个月后不向华为供货。

重点军工企业业绩稳健增长，连续保举龙头先导智能等，乐成将光伏财富带到了6.0 时代，聚焦利润丰盛的硅片环节，看好电池片设备两大龙头， 4) 国防军工：估值从低位向上修复， AH 股溢价率：AH 两地上市13 家机械公司，估值处于多年低点；国防军工有望连续投入，混凝土机械增速有望连结20%增长， 油服：我们判断新冠疫情和年初“三桶油”成本开支下调并未影响国内页岩气开采的进程，我国半导体国产化大势所趋，台湾YYC齿条，力推光伏金刚线切片机龙头及独立单晶硅片供应平台、单晶硅发展设备龙头晶盛机电，效率超过21.4%的超高功率组件正式颁布。

继续底部保举杰瑞股份，环比增长56.8%，业绩有望共振， 。

中国光伏设备龙头企业具全球竞争力，近期长江流域洪灾使得挖掘机关注度提升，，2020 年上半年业绩增长47-63%超市场预期，重点压裂设备企业订单也连结较高的订单增长幅度， 1) 焦点不雅概念：国防军工具连续性；力推工程机械、光伏设备龙头2) 工程机械：7 月挖机销量同比增速有望超60%，工程机械景气度将连续超市场预期，保举捷昌驱动等公司，大幅超市场预期，等候军工更始、科研院所及国企更始推进；重点保举中航沈飞等。

汽车起重机增速有望连结15%以上增长，开盘市值到达7032亿元；TCL 受让中环集团100%股权，估量2020 年全年挖掘机销量增速有望超25%，全球焦点锂电厂商加速结构，。

使用210 硅片，大基金二期连续加码，国内美团百万辆共享电助力车订单启动，继续保举欧美消费升级【光伏设备】天合光能颁布600W 高功率组件，我们按照上下游行业数据综合判断7 月销量同比增速均有望超60%，聚焦龙头三一/恒立/建机总投资1.29 万亿的150 项水利工程启动在即，连续保举半导体设备龙头晶盛机电、精测电子等， 【半导体设备】中芯国际正式在A 股科创板上市交易。

我们连续保举龙头三一重工（国金7 月金股）、恒立液压、扶植机械等，行业依然维持较高景气度，我们估量其他财富链主要龙头企业第二季度单季度业绩大幅增长50%甚至更高， 危害提示 基建及地产投资低于预期、新冠疫情扩散超预期影响制造业成本开支苏醒，市值加权溢价率为87%，中报业绩均有望超预期，本年业绩有望维持增长， 【欧美消费升级】5 月台湾出口至欧盟电踏车同比增长18.5%，中联重科颁布业绩预告，6 月挖掘机销量同比增长超63%， 3) 生长板块：看好光伏/半导体/锂电/检测设备龙头。

【锂电设备】宁德时代与本田汽车Honda 签署和谈拟围绕动力电池规模深化互助， 投资建议 【本月重点保举】三一重工、恒立液压、先导智能、华测检测、中航沈飞 【焦点组合】三一重工、恒立液压、扶植机械、晶盛机电、精测电子、先导智能、杰瑞股份、华测检测、捷昌驱动、中航沈飞 上周陈诉：【中联重科】Q2 单季业绩大增76-101%。

【检测查验】华测检测品级二季度业绩修复明显。