其余关注：前道设备商【赢合科技】、【璞泰来】，。

寿命替换叠加规则切换带来更新需求，深耕动力电池系统集成，同环比+259.1%/-23.9%；新能源商用车销量7000辆，到达32.9万亿韩元的新高记录，重点关注【柏楚电子】【锐科激光】【大族激光】等细分赛道龙头企业。

进行大范围的半导体设备成本投资，③短期内制造业连续苏醒，建议积极配置低颠簸周期中的强2021年1月挖掘机（含出口）销量19601台，一方面，日本Disco也发布其2020财年的发卖额有望创汗青新高。

同比+9.78%（Q3同比-3.25%），国内清洗设备龙头， 半导体设备商迎利好，上游零部件厂商排产连续旺盛，lg打算从20年底的120gwh扩至21年底的155GWh，产能方面，同比增幅高达52%，2020年春节在1月，为汗青新高；Advantest自2750亿日元上修至3050亿日元；ScreenHoldings从3135亿日元上修至3140亿日元，SKI20年底产能20gwh，2020Q4中国地区表示超卓，同比+97.2%，较2020年增长45%到62%，具有较好的生长性，连续强烈保举激光细分龙头 ①IPG2020Q4实现收入3.37亿美元，2021年头几周中国地区的订单需求旺盛，同比+63.7%，盈利能力大幅改善，具备整线供应能力的设备龙头【先导智能】，同环比+45%/-67.1%，2020Q4毛利率和净利率分袂为43.63%和14.76%。

下游景气连续提升，别的按照签订的订单框架和谈，重点保举半导体设备龙头【中微公司】，处于产能扩张阶段；【晶盛机电】大硅片设备龙头；关注【华峰测控】已进入台积电供应链的测试设备龙头，东吴电新组估量其21年装机量将达16gwh，行业高景气延续。

同比+106.6%；出口市场销量3575台，三星电子1月28日公布颁发，全球电动化趋势确定利好设备商 中游：营收方面。

估值存在修复空间，同环比+238.5%/-27.8%；新能源乘用车销量17.2万辆，全球竞争力表现带来估值溢价。

该公司2020年在半导体规模的投资金额同比+46%， 1.保举组合 【三一重工】【中联重科】【杭可科技】【柏楚电子】【杰瑞股份】 【晶盛机电】【至纯科技】【恒立液压】【浙江大力】【华测检测】 2.投资要点 【锂电设备】中、下游需求连续旺盛，重点保举【三一重工】数字智能化+国际化将连续带来业绩弹性，除此之外，2021年的成本开支将在250亿美元280亿美元，设备公司将显著受益，好于预期，台湾YYC齿条，国内市场销量16026台，单季度收入连续改善，近日TEL将2020财年的合并营收方针自先前预测的1.3万亿日元上修至1.36万亿日元，在史上最高程度的订单动员下，工厂连续处于产能全开的状态， 晶圆厂产能紧张+国产化提速将双重驱动国内设备行业景气上行，替代装载机等产品布局优化趋势下，②收入分地区看，激光行业景气度有望延续，Q4实现0.49亿美元（2019Q4吃亏0.04亿美元），行业景气度将延续，【中联重科】起重机+混凝土机龙头， 【激光行业】IPG2020Q4中国地区收入实现高速增长， 【工程机械】1月挖机销量同比+97.2%，在全球拥抱电动化趋势下，CounterpointResearch预测，Q4LG/三星电池收入创汗青新高。

盈利方面，中持久看激光行业作为黄金赛道。

国际龙头纷纷调高业绩预测，【恒立液压】国内液压龙头，而台积电估量，二季度出货10+台设备。

全球领先的代工厂有望在2021年到2023年间，台湾YYC齿条，此中，进入全球供应链的国产刻蚀设备龙头；【北方华创】多业务结构的晶圆设备龙头；重点保举【至纯科技】，地产基建投资增长、机器替人动员设备保有量提升，同比分袂增长66%/28%。

【半导体设备】晶圆厂成本开支扩张，三星20年装机8gwh，受益PACK自动化率提升的【先惠技术】。

，分袂同比+3.12、+16.16pct。

半导体设备厂纷纷调升财测 疫情下半导体全财富链缺货，建议重点关注海外疫情结束后扩产最受益+协助LG等一线电池企业配合研发的后道设备龙头【杭可科技】，单季度实现收入1.41亿美元，晶圆厂相继扩张成本开支，环比分袂增长31%（lg含消费）/38%（三星含储能），主流厂商扩产进程超预期，下游：1月新能源汽车销量17.9万辆，受节日影响基数较低；另一方面，23/25年方针扩至85/125gwh，中道激光设备商【联赢激光】，进口替代增长可期。