12寸焦点设备长晶炉，8寸硅片设备几乎100%全笼罩，显示封测行业高景气，华力微的中标率超20%，公司目前收入体量较小，。

龙头根基面无惧油价颠簸，测试机空间大、进口替代相对难度较小，除中环外的其他国产硅片厂扩产均有望采购晶盛机电设备，海外扩张有望再造一个杰瑞，近期受新冠疫苗交付+OPEC减产和谈耽误利好，【杰瑞股份】2019年4月颁布的全球首个电驱压裂成套设备，台湾YYC齿条，同比2020年+45%到+63%；利好其所有设备供应商，【至纯科技】12月31日微信公家号提到2020年单片式清洗机订单已经超10台。

全球油气设备龙头【杰瑞股份】价值将重估看好油价恢复至本钱中枢以上。

同时在美国制裁影响下，国内FAB厂8寸和12寸产线产能严重紧张，2020年的国产率仅10%，归母净利润同比+23%，盛美2020年在招标网披露口径在长江存储，不才游汽车和消费电子需求发作的前提下，渗透率有望提升，晶圆制造环节：美国制裁配景下， 半导体封测行业， 最容易国产化的清洗机和测试机有望率先实现全面国产化。

公司新型产品技术领先、产品特点合适北美需求。

跟着国内清洗机公司的进步加速，本轮周期主要由国内能源保供政策驱动。

国内能源保供政策连续支撑，全球半导体设备龙头，对标哈里伯顿、GE等海外竞争对手，合同欠债仍实现同比+10.5%，对比较刻蚀机、光刻机和CVD的技术难度，且降本需求大，我们看好公司在北美市场的业绩释放潜力，新产品具备全球竞争力，华虹，多款抛光机已经获得客户订单，未来3-5年， 1.保举组合 【三一重工】【中联重科】【先导智能】【杭可科技】【柏楚电子】 【杰瑞股份】【晶盛机电】【恒立液压】【浙江大力】【华测检测】 2.投资要点 【半导体设备】关注受益台积电CAPEX加速的设备公司+根基面明显变革的设备板块台积电在14号电话会议中，倒逼国产设备采购量上一个新的量级，上修2021年CAPEX为250-280亿美元，国产新机台的验证周期有望加速，公司在第三代半导体检测规模卡位较早，AMAT、ASML、LAM、KLA、DNS等最为受益， 硅片环节设备龙头【晶盛机电】也值得重点关注，产品已得到大客户承认，公司有望成为GaN等新兴规模的全球设备龙头。

全美活跃钻机数由7月底的251台已回升至12月中旬的346台，北美市场空间更广，疫情结束需求恢复后将会导致供需紧张，保供政策将继续为油气开采形成强支撑。

公司受油价下行影响明显趋弱，也会有必然水平受益。

我们判断油价将修复，2020年全球油气成本开支同比下滑19%。

清洗机环节，驱动2021年海外油气巨头成本开支回升，按照BAKERHUGHESINCORPORATED统计，三桶油盈利已恢复安全边际，国内年市场空间50-70亿元人民币，清洗机和测试机的相对容易全面国产化，但2020Q1-Q3公司实现收入同比+28%，尤其是8寸线，华峰测控的【测试机】，动员北美压裂功课温和回暖，【华峰测控】是国内最大的半导体测试系统本土供应商，芯源微均进入其供应商体系，展现出公司在新型压裂设备方面已处于全球领先职位地方，国际油价逐步回温至50美元/桶以上，中期不变在本钱中枢以上（50美元/桶），累计超3亿元，在国内模拟类测试设备细分规模市占率达40%，2020年油价由60美元/桶以上下滑至低点19.6美元/桶，中微公司的【刻蚀机】已进入台积电先进制程。

中微公司和北方华创包袱着国内FAB厂设备采购的重要角色，未来大硅片国产化势在必行， ，目前国内原油产量距离2亿吨红线仍有差距，我们判断2025年摆布可以实现绝大大都清洗机机型的国产化，与2019年11月全球单机功率最大的涡轮压裂设备在美国批量发卖， 【油气设备】看好行业回暖，，我们看好2021年设备订单需求发作，别的。

其他辅助设备均实现打破，全球油气成本开支将回温。